در گذشته تامین منابع مالی از طریق بدهی تنها از طریق سیستم بانکی صورت می‌پذیرفت. در چند سال اخیر ایجاد ساختار‌های قانونی و تشکیل نهاد واسط جهت انتشار انواع اوراق بدهی، امکان تامین مالی مستقیم از سرمایه گذاران خرد با حجم بالا را فراهم نموده است. ابزارهای تأمین مالی بازار بدهی به تدریج تنوع چشمگیری یافته و خوشبختانه قابل استفاده توسط طیف متنوعی از اشخاص حقوقی می‌باشد. تأمین مالی از این طریق به معنی انتشار اوراق بهادار و فروش مستقیم آن به سرمایه‌گذاران خرد و کلان می‌باشد که معمولاً به دلیل حذف واسطه‌ها و مواجهه مستقیم با سرمایه‌گذاران، از نرخ بهای تمام شده کمتری برخوردار است. حجم انتشار اوراق بدهی به خوبی نمایانگر رشد روز افزون توجه شرکت‌ها به تامین مالی از طریق انتشار انواع اوراق بدهی می‌باشد
مدل‌های تأمین مالی مبتنی بر ابزارهای بازار بدهی از تنوع بالایی برخوردار است که هر کدام از این مدل‌ها امکانات منحصر به فردی را به متقاضیان تأمین مالی ارائه می‌دهند. از جمله این امکانات می‌توان به کاهش هزینه تأمین مالی نسبت به اخذ تسهیلات بانکی، بهره‌گیری از معافیت‌های مالیاتی مطابق ماده 7، 11 و 12 قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید، وجود شفافیت اطلاعات در خصوص تمامی مراحل تأمین مالی و نظارت توسط سازمان بورس و اوراق بهادار و امکان سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران با سرمایه‌های اندک و خرد اشاره کرد. با توجه به ماهیت تامین مالی مورد نظر شرکت‌ها، ابزارهای مختلف تأمین مالی در بازار بدهی ایران قابل تصور است که براساس مستندات و مدارک و ویژگی‌های پروژه یکی از این مدل‌ها، عملیاتی خواهد شد.
ابزار تامین مالی در بازار سرمایه | کاربرد ابزارهای تامین مالی |
صکوک اجاره | تامین مالی و نقدینگی در خصوص اجاره و خرید دارایی |
صکوک مرابحه | تامین مالی و نقدینگی در خصوص خرید دارایی |
اوراق منفعت | تامین مالی طرح‌های پیمانکاری |
صکوک مشارکت | مشارکت در طرح های انتفاعی دولت مطابق بودجه کشور و یا طرح های سودآور تولیدی، ساختمانی و خدماتی |
صکوک مشارکت ساخت (استصناع) | سفارش ساخت و تحویل دارایی مشخصی در زمان معین |
اوراق جعاله | تامین مالی طرح‌های دولتی |
اوراق سلف موازی استاندارد | تامین مالی و نقدینگی برای تحویل کالا در سررسید/ مدیریت برنامه ریزی تولید و فروش |
اوراق تبعی | تامین مالی و نقدینگی کوتاه مدت |
خرید دین | تامین مالی و نقدینگی در خصوص تامین سرمایه در گردش، اجرای طرح ها و... |
اوراق بهادار رهنی | تامین مالی و نقدینگی بانک ها و موسسات مالی و اعتباری |
گواهی سپرده مدت دار | تامین مالی طرح های جدید و تجهیز منابع |
| صکوک اجاره |
تامین مالی و نقدینگی در خصوص اجاره و خرید دارایی
محل مصرف منابع مالی: آزاد
مزایا:
پرداخت یکجا وجوه جمع‌آوری شده
سهولت پذیرش رکن ضمانت توسط ضامن به دلیل وجود دارایی مبنای انتشار
مبتنی بر دارایی موجود
معایب:
| تاسیس شرکت های سهامی عام |
تامین قسمتی از سرمایه اولیه شرکت از طریق فروش سهام به مردم
محل مصرف منابع مالی: آزاد
مزایا:
معایب:
| صکوک مرابحه |
تامین مالی و نقدینگی در خصوص خرید دارایی
محل مصرف منابع مالی: جهت خرید کالا از فروشنده
مزایا:
معایب:
| اوراق منفعت |
تامین مالی طرح‌های پیمانکاری
محل مصرف منابع مالی: آزاد
مزایا:
معایب:
| صکوک مشارکت |
مشارکت در طرح های انتفاعی دولت مطابق بودجه کشور و یا طرح های سودآور تولیدی، ساختمانی و خدماتی
محل مصرف منابع مالی: در طرح ارائه شده
مزایا:
معایب:
| صکوک مشارکت ساخت(استصناع) |
سفارش ساخت و تحویل دارایی مشخصی در زمان معین
محل مصرف منابع مالی: در طرح ارائه شده
مزایا:
معایب:
| اوراق جعاله |
تامین مالی و نقدینگی برای تحویل کالا در سررسید/ مدیریت برنامه ریزی تولید و فروش
محل مصرف منابع مالی: در طرح ارائه شده
مزایا:
معایب:
| اوراق سلف موازی استاندارد |
تامین مالی و نقدینگی در خصوص خرید دارایی
محل مصرف منابع مالی: آزاد
مزایا:
معایب:
| اوراق تبعی |
تامین مالی و نقدینگی کوتاه مدت
محل مصرف منابع مالی:آزاد
مزایا:
معایب:
| خرید دین |
تامین مالی و نقدینگی در خصوص تامین سرمایه در گردش، اجرای طرح ها و...
محل مصرف منابع مالی:
مزایا:
معایب:
| اوراق بهادار رهنی |
تامین مالی و نقدینگی بانک ها و موسسات مالی و اعتباری
محل مصرف منابع مالی: آزاد
مزایا:
معایب:
| گواهی سپرده مدت دار |
تامین مالی طرح های جدید و تجهیز منابع
محل مصرف منابع مالی:
مزایا:
معایب:
تمام حقوق مادی و معنوی این سایت متعلق به شرکت ایساتیس پویا می باشد© طراحی و پیاده سازی: خدمات وب پرشین مدیا
تمام حقوق مادی و معنوی این سایت متعلق به شرکت ایساتیس پویا می باشد© طراحی و پیاده سازی: خدمات وب پرشین مدیا